小心外盘二次探底引发动荡

        目前市场做多力度较强的主要是扩大内需的受益板块，以及新能源中的电池板块等。做空力度较强的主要是价格高估的行业例如券商板块，以及衰退性行业。后市利用震荡，继续关注未来救市政策的受益者。

（一）政策动态/利好

上证报《发改委：抓紧研究加大投资启动内需政策》“我国有庞大的内需市场，推动经济结构调整升级，推进全面建设小康社会都将增加新的需求。只要调控得当，工作到位，我国可以最大限度减少外部经济的不利影响，继续保持经济平稳较快增长。”“在谈到当前扩大内需的重点领域时，他说，我国将进一步增加对三农的投入，提升农民的收入水平和消费能力，加大对农村水利等基础设施，以及铁路、城市轨道交通和环保等设施的投入。我国还将扩大增值税转型范围，鼓励企业增加投资和推进技术进步。”“要抓紧研究进一步加大投资力度、启动内需的调控政策，为明年的经济增长注入新的动力。”

简评：扩大内需政策的受益者，目前从盘面看，显然是属于铁路建设等板块。还有哪些，可以围绕政策、进一步深挖。

（二）焦点事件/利好兑现

上证报《陈云林率海协会协商代表团抵台》“11月3日中午，海峡两岸关系协会会长陈云林率领海协会协商代表团，抵达台北桃园机场，开始海协会领导人首次访台行程。图为海峡交流基金会在台北圆山大饭店大堂举行仪式，欢迎陈云林一行访台。陈云林在抵达机场后发表的书面讲话中说，这次两会将协商两岸空运直航、海运直航、邮政合作、食品安全等议题，签署协议；就增加大陆居民赴台湾旅游人数交换意见；并就今后两会商谈重点、明年协商议题、两会会务联系与交流进行规划。两会还将主持两岸金融界、航运界、工商界专家座谈，探讨合作因应国际金融危机、促进两岸经济共同发展的办法。 ”

简评：本栏昨天提示：陈云林到台，是利好出尽成利空。谨防相应板块下跌。昨天果然是厦门港务大跌、一度跌停。后市继续关注非周期性行业中的医药、以及其他长期成长性的行业、扩大内需的受益者，等等。

（三）周边动态/

新华网《纽约股市３日窄幅波动 到收盘时三大指数涨跌互见》“纽约股市３日窄幅波动 到收盘时三大指数涨跌互见 。由于投资者在总统选举前普遍持观望态度，纽约股市３日窄幅波动，到收盘时三大指数涨跌互见，涨跌幅均不超过０.５％。”“欧洲股市连续第五个交易日收盘走高。市场预计英国央行和欧央行将大幅减息。法国CAC-40指数涨1.2%，德国DAX指数涨0.8%，英国富时100指数涨1.5%。道琼斯斯托克600指数涨0.6%，至223.38点。英国富时100指数收盘涨1.5%，至4,443.28点。 ”“国际油价３日收于每桶６３.９１美元 。受美国负面经济数据影响，国际油价３日再次下滑，纽约市场油价下跌３.９０美元，收于每桶６３.９１美元。”

简评：美股、日本股市、香港股市短线涨幅已经不小。如果二次探底，则对于沪深股市再度构成震荡压力。利用震荡关注前述提示的板块。

（四）政策动态/利好为主

上证报《外汇局新规严防资金集中外逃》“企业货物贸易项下对外债权将实行登记管理。”“继7月初对企业货物贸易项下外债实行登记管理之后，国家外汇管理局（简称外汇局）将从本月15日起对其对外债权也实行登记管理。外汇局近日下发通知，对企业货物贸易项下境外债权实行登记管理的有关问题进行了具体部署。通知称，实行此项制度主要是‘建立健全境外债权统计监测管理体系，规范贸易项下资金跨境流动，促进国际收支平衡’。”“据了解，企业货物贸易项下境外债权包括进口预付货款和出口延期收款。预付货款是指货物进口合同约定付汇日期早于合同约定进口日期或实际付汇日期早于实际进口报关日期的付汇。延期收款是指货物出口合同约定收汇日期晚于合同约定出口日期或实际收汇日期晚于实际出口报关日期90天以上（不含）的收汇。”

简评：上述政策，规范资金外逃，有助于防范未来的系统性风险。但影响股市尚远。

（五）物价动态/局部利好

上证报《发改委官员：应尽快理顺煤电价格关系》“国家发改委经济运行调节司相关负责人在2009中国煤炭市场高峰论坛上表示，随着能源供需形势整体缓解，应尽快理顺煤电价格关系。该负责人建议，面对煤炭市场运行出现的新情况、新问题，要从五个方面下手，即，加强和改善宏观调控、保持供需总量基本平衡、大力推进产业结构调整、加快运煤通道扩能改造、尽快理顺煤电价格关系。最后，该负责人还建议，随着能源供需形势整体缓解，调整目前的电煤价格政策，同时调整电价、推进电价形成机制改革，朝着形成反映市场供求关系、资源稀缺程度和环境损害成本的能源价格形成机制迈出实质性的步伐。”

简评：煤价下跌的背景下，如果调整电价，则对于电力板块构成利好。可以审慎关注。